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危害评级及适当性说明

澳门mgm美高梅证券金融产品危害品级划分是凭证产品的投资规模、比例、投资战略、风控步伐等特征，划分从市场危害、信用危害、流动性危害、操作及综合危害四个维度对产品的危害举行评级，从低到高共分五个品级：R1（低危害）、R2（中低危害）、R3（中危害）、R4（中高危害）、R5（高危害），产品的危害评级效果以四个危害维度中最高的评级为准。涉及投资组合的产品，凭证整体危害品级举行评估。

一、产品危害品级详细对应关系：
1、R1（低危害）产品：四个危害维度的危害品级均不凌驾R1；
2、R2（中低危害）产品：四个危害维度的危害品级均不凌驾R2（中低危害）及以上，且不属于第1点；
3、R3（中危害）产品：四个危害维度的危害品级均不凌驾R3（中危害）及以上，且不属于第1~2点；
4、R4（中高危害）产品：四个危害维度的危害品级均不凌驾R4（中高危害）及以上，且不属于第1~3点；
5、R5（高危害）产品：有任一危害维度的危害品级为R5。

二、四个维度评估的内容及考量因素：
1、市场危害：
产品的市场危害评估的是产品收益关于利率、汇率、证券价钱和商品价钱等市场因子波动的敏感水平。评估产品的市场危害，主要思量产品的投资品种和投资比例、产品收益的潜在波动情形、投资战略、杠杆使用情形、产品结构化情形、有无止损条款或约定先行承�？魉稹⑹找�/产品净值潜在的最大回撤、是否已对冲危害、汇率危害等因素。
2、信用危害：
产品的信用危害评估的是产品因债务人或市场生意敌手不推行条约义务、牢靠收益类资产评级下调等而导致的预期损失水平。评估产品的信用危害，主要思量产品中的信用类营业（包括融资类项目）的信用评级、杠杆使用情形、评级展望、信用危害的性子和庞洪水平、基础资产的情形、限期、担保方、担保品或其他信用包管及其价值情形、标的集中度、投资者可能爆发的本金损失和最大损失、投资者是否会被要求追加后续投资或肩负后续债务等因素。
3、流动性危害：
产品的流动性评估的是投资者通过二级市场生意或产品赎回方法，在一样平常市场情形下短期内以理想的价钱变现以知足现金使用需求的难易水平。评估流动性危害，主要思量产品限期与投资标的限期的匹配情形、投资标的的流动性、赎回条款、投资操作战略、产品的平均投资限期、锁按期、产品转让难易水平、投资单位产品的最低金额、相助方是否有流动性危害、产品应对流动性问题的危害预案，以及投资者购置、持有或出售产品的本钱、用度和可能的损失等因素。
4、操作及综合危害：
产品的操作及综合危害评估的是因产品的庞洪水平及其他因素导致投资者对产品收益和危害爆发明确误差的可能性，以及爆发其他危害的难易水平。评估操作及综合危害，主要思量产品投资方法及战略、产品结构的庞洪水平、获取投资标的准确估值的难易水平、一样平常投资者能否准确明确、召募方法、政府工业政策及羁系政策、执法结构和权力义务关系、同类产品过往收益和业绩、危害展现和信息披露方法、基金治理人情形、基金产品情形、洗钱危害等因素。

三、产品或效劳危害品级与投资者危害遭受能力品级的匹配标准
1、C1（守旧型）投资者可购置R1（低危害）的产品；
2、C2（审慎型）投资者可购置R2（中低危害）及以下的产品；
3、C3（稳健型）投资者可购置R3（中危害）及以下的产品；
4、C4（起劲型）投资者可购置R4（中高危害）及以下的产品；
5、C5（激进型）投资者可购置R5（高危害）及以下的产品。